Однообразное многообразие - январь 2008 г.

Лезвин А.

Персоналии: Ломакин-Румянцев И.В.

Организации: Авива, Ингосстрах-Жизнь, Капитал Страхование жизни, Региональный альянс, Ренессанс Жизнь, РЕСО-Гарантия, Росгосстрах-Жизнь, СОГАЗ-Жизнь, Фортис Жизнь Страхование, ФССН

Большинство страховщиков жизни, как правило, предлагают типовую линейку продуктов. Создание оригинальных продуктов пока бессмысленно, поскольку из-за слабой развитости страхования жизни речь о борьбе за клиента не идет. В результате, несмотря на кажущееся многообразие страховых программ, различающихся сроками страхования, минимальными взносами и возрастными ограничениями, в линейке каждой компании, по сути, лишь три продукта: страхование от несчастного случая, накопительное и смешанное страхование.

Что представляет собой типовой продукт? Страхование от несчастного случая предполагает выплату денежной компенсации в случае смерти, травмы, увечья и т.п. Страховая сумма по такому договору, как правило, устанавливается в размере нескольких месячных окладов. При этом договоры могут иметь ограничения по периодам действия, например, только на время выполнения служебных обязанностей или путешествия.

Двухлетний полис страхования от несчастного случая в компании «Капитал Страхование жизни» для мужчины при страховой сумме 600 тыс. руб. обойдется чуть дороже 8 тыс. руб. в год. Аналогичный полис для женщины может обойтись несколько дешевле, поскольку, как отмечают страховщики, с женщинами реже происходят несчастья. Естественно, стоимость страхования также зависит от количества рисков, размера страховой суммы, профессиональной деятельности страхователя, его хобби и прочих факторов. Если же вследствие несчастного случая застрахованный стал инвалидом I группы, то до окончания договора срочного страхования жизни он получит 100% страховой суммы (в случае его смерти эти средства получат выгодоприобретатели), при II группе инвалидности — 60% страховой суммы, при III группе — 30%. Однако если за период действия полиса несчастного случая не было, клиент не сможет вернуть сумму взносов, и это принципиальное отличие от накопительного и смешанного страхования жизни.

Накопительное страхование жизни, договор о котором в основном заключается на длительный срок (10-30 лет), как и смешанное, позволяет совместить страховую защиту с возможностью накопления денежных средств. По сути, это дуэт банковского депозита и полиса страхования от несчастного случая. В случае болезни или смерти страхователь или назначенные им выгодоприобретатели могут рассчитывать на выплату, установленную в договоре. Если за период действия договора страховой случай не произошел, клиент может забрать все накопления с прибылью (правда, небольшой: около 5%) сразу или частями. Этот вид страхования, как правило, используется для накопления денег, например, на свадьбу, машину, учебу детей или пенсию, поскольку по истечении действия договора страхователь может воспользоваться пожизненной пенсионной рентой. Такой договор можно заключать и в пользу ребенка. Есть у страховщиков и специальные программы страхования детей. Обычно они сочетают в себе накопительное страхование и страхование ребенка от несчастного случая, а также по риску ухудшения здоровья.

Теперь ряд примеров. 40-летний мужчина решил застраховать свою жизнь и сделать накопления в размере 80 тыс. руб. По программе «Семья» компании «Росгосстрах-Жизнь» такой полис обойдется в 816 руб. в месяц (около 9,8 тыс. руб. в год), которые необходимо будет выплачивать в течение восьми лет (в сумме — более 78 тыс. руб.). По истечении срока страхования мужчина или его выгодоприобретатели получат 80 тыс. руб., при несчастном случае в период действия договора максимальная выплата составит 40 тыс. руб. в год.

Копить также можно в долларах и евро. Так, взнос по полису компании «Фортис Жизнь Страхование» для 30-летней женщины, желающей накопить €30 тыс., например, на приобретение машины, составит около €525 ежемесячно или €6094 при взносе раз в год в течение пяти лет. Аналогичный полис для 30-летнего мужчины обойдется почти на €100 в год дороже.

Нетрудно заметить, что выплата может оказаться несколько ниже суммы взносов. Например, в упомянутом случае с мужчиной, желающим накопить на машину, разница достигает €1 тыс. Причина в том, что из страховых взносов вычитаются комиссионные агента и затраты на страхование риска смерти, после чего оставшееся идет на собственно накопление. При этом, как правило, страховщики не афишируют размеры вознаграждения своих агентов, но порой оно достигает нескольких тысяч долларов. В результате львиная доля первого страхового взноса направляется не на накопления, а агенту в качестве комиссии. Страхование само по себе обходится примерно в 10% от годового взноса плюс компенсация компании за ведение дел. Таким образом, менее половины взносов в первый год будет направлено на накопления. Зато можно утешать себя возможностью инвестиционного дохода. Правда, из-за того, что компании размещают средства в консервативные и низко-доходные инструменты, заработать больше 5% годовых вряд ли удастся.

Получать больший доход при страховании жизни позволяют распространенные на Западе продукты unit linked. Они дают возможность страхователю самостоятельно выбрать стратегию инвестирования своих средств, а страховщик при этом фактически выступает его брокером. Несмотря на то, что такие продукты в Европе появились, когда рынок страхования жизни уже был достаточно развит, они быстро приобрели популярность. Например, в Великобритании на unit linked приходится более половины совокупных сборов по страхованию жизни, в Германии — около трети. Однако в России создание unit linked невозможно из-за ряда законодательных ограничений. Формирование страховых резервов отечественных страховщиков ограничено приказом Минфина, а при жестком структурировании создание таких же продуктов unit linked, как на Западе, невозможно, отмечают участники рынка. Руководитель Федеральной службы страхового надзора Илья Ломакин-Румянцев признает, что многие участники рынка заявляли о желании создать unit linked. «Но после просьбы предоставить документы, как будут размещаться резервы по таким полисам, все желающие пропадали», — отмечает он.

Впрочем, не дожидаясь законодательных изменений, некое подобие продукта unit linked в прошлом году предложила УК «Тройка Диалог» совместно с аффилированной страховой группой «Региональный альянс». Ими был разработан комбинированный инвестиционный продукт, объединяющий страхование жизни и инвестирование через ПИФ. В результате пайщики фонда «Тройка Диалог-жизнь» имеют возможность выбрать из двух программ страхования жизни: инвестиционной или инвестиционно-накопительной. Первая предусматривает, что клиент, приобретая паи фонда на любую сумму (минимум 30 тыс. руб.), получает страховое покрытие от 100% до 200% по риску «смерть от несчастного случая» от инвестированной суммы. Вторая программа позволяет клиенту самостоятельно определить сумму первоначальных и регулярных инвестиций в фонд и также получить страховое покрытие 100-200% от суммы всех взносов. Как утверждают в «Тройке Диалог», инвестиционная стратегия фонда предполагает вложение средств в диверси-фицированный портфель акций российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидностью и высоким потенциалом роста курсовой стоимости. При этом для оптимизации соотношения «риск/доходность» предполагается активное использование инструментов срочного рынка: опционов, фьючерсных и форвардных контрактов, которые позволяют снизить волатильность российского рынка акций. Однако пока ПИФ «Тройка Диалог-жизнь» не радует инвесторов высокой прибылью. По данным портала Investfunds на 13 марта 2008 года, с начала года доходность фонда составила -6,9%. Как бы то ни было, но фонд пользовался большой популярностью у инвесторов. За три месяца его активы увеличились на 137% и превысили 130 млн руб., что сопоставимо со сборами компаний, входящих в третий десяток в рэнкинге по объему премий по страхованию жизни. Например, сборы компании «Ингосстрах-Жизнь» в прошлом году составили 143,1 млн руб. Управляющая «дочка» этого страховщика, как и ряд других УК, рассматривает возможность создания страхового продукта на базе инструментов коллективного инвестирования.

Примерный расчет взносов по полису накопительного страхования жизни*

Компания	Взнос для мужчины, руб. в мес., если не указано иное	Взнос для женщины, руб. в мес., если не указано иное	Сумма взносов для мужчины, руб.	Сумма взносов для женщины, руб.	Сумма накоплений на момент окончания договора, тыс. руб.
СОГАЗ-Жизнь	2804	2721	336480	326520	390**
Фортис Жизнь страхование	2544	2494	305280	299280	300
РЕСО-Гарантия	2480	2480	297600	297600	300
Ренессанс-Жизнь	8300***	8100***	332000	324000	350
Авива	30448****	30448****	304480	304480	300

• — С рисковой составляющей для мужчины и женщины 1973 г.р. при страховой сумме 300 тыс. руб. и сроке страхования 10 лет. ** — Примерно, в зависимости от инвестиционного дохода. *** — Квартальный взнос (ежемесячные взносы не предусмотрены). **** — Годовой взнос. Источник: данные компаний.

Популярные финансы № 4, 2008 г., c.92-95

Обзор страхового рынка 2008 г.