Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «Страховая бизнес группа» на уровне ruА-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен невысокими размерными характеристиками и положением на рынке, консервативной оценкой страхового бизнеса, комфортными финансовыми результатами, достаточно высокими качеством активов и показателями ликвидности, а также адекватным уровнем управления рисками и организации бизнес-процессов.

АО «Страховая бизнес группа» специализируется на страховании прочего имущества юридических лиц, ДМС и страховании грузов.

Обоснование рейтинга

Невысокие размерные характеристики и рыночные позиции страховщика. Компания относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 58-е место по объему совокупной страховой премии за 2024 год, по данным Банка России. На 31.12.2024 активы страховщика составили 5,1 млрд рублей, страховые резервы – 2,6 млрд рублей, собственные средства – 1,8 млрд рублей, уставный капитал – 700,5 млн рублей. Страховые взносы за 2024 год составили 2,5 млрд рублей, увеличившись на 5,1% по сравнению со значением за 2023 год, что выделяется в качестве позитивного фактора. Положительная динамика объема собственных средств ( 13,8% на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023) также оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку.

Консервативная оценка страхового бизнеса. Страховой портфель страховщика характеризуется низкой диверсификацией по видам страхования и каналам продаж, а также невысокой диверсификацией по географии деятельности и клиентской базе. За 2024 год на крупнейшее направление деятельности – страхование прочего имущества юридических лиц – пришлось 64,6% взносов. При этом стабильность структуры страхового портфеля оценивается как достаточно высокая: максимальное изменение долей видов страхования составило 9,7 п.п. Риски географической концентрации бизнеса оцениваются как умеренно высокие: на Воронежскую область пришлось 50,4% премии за 2024 год. Компания преимущественно реализует страховые продукты через агентский канал продаж (75,1% во взносах за 2024 год), а также осуществляет прямые продажи (22,6%). Высокая величина комиссионного вознаграждения, переданного агентам (46,8% премии, полученной через этот канал продаж за 2024 год), оказывает давление на рейтинг. Невысокая диверсификация клиентской базы компании рассматривается в качестве сдерживающего фактора. За 2024 год доля пяти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 45,2%, на крупнейшего клиента пришлось 16,5% премии.

Комфортные финансовые результаты. Высокие значения показателей рентабельности продаж (24,2% за 2023 год, 27,3% за 2024 год), капитала (42,0% за 2023 год, 40,3% за 2024 год) и инвестиций (9,2% за 2023 год, 25,9% за 2024 год) оцениваются положительно. За 2024 год технический результат в целом по страховому портфелю и в разрезе основных учетных групп был положителен. Убыточность как по видам страхования, так и по страховому портфелю в целом находится на низком уровне. За 2024 год коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю составил 22,0%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 91,4%, что оказывает позитивное влияние на рейтинг компании. Вместе с тем, высокая доля расходов на ведение дела (68,5% за 2023 год, 69,4% за 2024 год) соответствует негативной оценке фактора.

Достаточно высокие качество активов и показатели ликвидности. Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (3,13 на 31.03.2025, минимальное значение на конец последних четырех кварталов – 2,22 на 31.12.2024). Качество активов компании находится на достаточно высоком уровне: на 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,49. Диверсификация активов страховщика оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, пришлось 9,5% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших – 22,7%. Доля вложений в связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, на 31.12.2024 оценивается как низкая. В числе положительных факторов отмечаются высокие значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,48 и 1,68 соответственно на 31.12.2024). Умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (11,4% на 31.12.2024, максимальное значение на конец последних четырех кварталов – 11,6% на 31.03.2024) сдерживает рейтинговую оценку. При этом в числе позитивных факторов агентство выделяет отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых обязательств и низкую долю оценочных обязательств в пассивах компании на 31.12.2024.

Адекватный уровень управления рисками и организации бизнес-процессов. Компания не оставляет на собственном удержании крупные риски. Отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам на 31.12.2024 составляет 3,3%, что соответствует положительной оценке фактора. Кроме того, надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,97 за 2024 год. В то же время у компании отсутствует опыт урегулирования крупных или средних убытков, при этом величина максимально возможной по одному событию выплаты-брутто составила свыше 100% от собственных средств на 31.12.2024. Система управления рисками страховщика находится на умеренном уровне. В компании сформированы коллегиальный орган и обособленное подразделение, отвечающие за риск-менеджмент. Степень детализации регламентов по управлению отдельными видами рисков невысокая. Качество стратегического и финансового планирования оценивается нейтрально.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruA-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Википедия страхования