Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «Баланс Страхование» до уровня ruA, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВВ со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга связано со значительным улучшением показателей рентабельности продаж и капитала, а также снижением значений коэффициента убыточности-нетто, комбинированного коэффициента убыточности-нетто и доли расходов на ведение дела.

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен невысокими размерными характеристиками и положением на рынке, удовлетворительной оценкой страхового бизнеса, адекватными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также умеренной оценкой уровня управления и высоким качеством перестраховочной защиты.

АО «Баланс Страхование» – универсальный страховщик, занимающий 56 место по объему совокупной страховой премии за 2024 год. Основными направлениями деятельности компании являются страхование грузов, страхование средств водного транспорта и гражданской ответственности владельцев средств водного транспорта, а также страхование прочего имущества юридических лиц.

Обоснование рейтинга

Невысокие размерные показатели и рыночные позиции. Компания относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 56 место по объему совокупной страховой премии за 2024 год, по данным Банка России. На 31.12.2024 активы страховщика составили 3,9 млрд рублей, страховые резервы – 1,7 млрд рублей, собственные средства – 1,7 млрд рублей, уставный капитал – 639,8 млн рублей. За 2024 год компания собрала 3,3 млрд рублей страховых премий. Темпы прироста страховых премий являются крайне высокими, что рассматривается в качестве фактора риска. Прирост собственных средств составил 149,6% на 31.12.2024 к 31.12.2023, что оценивается позитивно.

Удовлетворительная оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании умеренно диверсифицирован: за 2024 год коэффициент диверсификации составил 0,322, на крупнейшее направление деятельности – страхование грузов – пришлось 50,1% совокупной премии. Стабильность портфеля оценивается как невысокая. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2024 год по сравнению с 2023 годом составило 18,3 п.п. Агентством положительно отмечаются низкие риски географической концентрации страхового портфеля. Кроме этого, позитивно оценивается высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов. За 2024 год без учета прямых продаж доля крупнейшего канала – страховые брокеры – во взносах составила 38,2%. Оценка величины комиссионного вознаграждения, выплачиваемого посредникам, находится на среднем уровне. Диверсификация клиентской базы оценивается как умеренная. За 2024 год доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 37,0%, на крупнейшего клиента пришлось 11,5% премии.

Адекватные финансовые результаты. Положительное влияние на рейтинг компании оказывает существенный рост показателей рентабельности. Рентабельность продаж увеличилась с -6,1% за 2023 год до 39,8% за 2024 год, рентабельность капитала с -1,4% до 112,9%, рентабельность инвестиций с 7,1% до 12,5%. Кроме этого, улучшились показатели убыточности и доли расходов на ведение дела. За 2024 год коэффициент убыточности-нетто составил 18,5% (29,9% за 2023 год), комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 37,5% (492,0% за 2023 год), доля расходов на ведение дела за 2024 год составила 19,0% (462,1% за 2023 год). Убыточность по основным видам деятельности находится на невысоком уровне, результат от страховых операций, рассмотренный без нарастающего итога, за последние четыре квартала был положителен.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Качество и диверсификация активов компании находятся на высоком уровне. На 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,68, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 6,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 13,0%. Вложения в связанные структуры отсутствуют. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств составило 1,10 на 31.12.2024, при этом на 31.03.2024 значение показателя снижалось до 1,03, что оказывает негативное влияние на рейтинг компании. Положительно оцениваются высокие значения коэффициентов общей ликвидности (1,93) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,29) на 31.12.2024. Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании составила 9,9%, максимальное значение показателя на конец последних четырех кварталов – 11,6% на 30.09.2024, что рассматривается в качестве сдерживающего фактора. По состоянию на 31.12.2024 у компании отсутствуют долговая нагрузка, а также оценочные и внебалансовые обязательства.

Умеренная оценка уровня управления и высокое качество перестраховочной защиты. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: коэффициент надежности составил 1,00 за 2024 год. На 31.12.2024 отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам компании составило 1,3%. Компания имеет опыт урегулирования средних по величине выплат. Уровень организации системы риск-менеджмента оценивается как умеренный. В компании сформирован коллегиальный орган, имеются регламенты по управлению отдельными видами рисков, однако обособленное структурное подразделение, отвечающие за риск-менеджмент, отсутствует. Стратегическое и финансовое планирование оцениваются на умеренно высоком уровне.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruA.

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Википедия страхования