Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило долгосрочный рейтинг финансовой надежности (кредитный рейтинг) страховой компании ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» на уровне ruBBB со стабильным прогнозом. Данная оценка отражает умеренную степень кредитоспособности компании, указывая на достаточный уровень защиты интересов застрахованных и контрагентов при выполнении обязательств. Стабильный прогноз свидетельствует о высокой вероятности сохранения рейтинга на текущем уровне в течение ближайших 12 месяцев.

1. Оценка размерных характеристик и рыночных позиций

Компания относится к пятому размерному классу по методологии агентства, что ограничивает потенциал рейтинга на фоне низких абсолютных показателей масштаба деятельности. По состоянию на 30 июня 2025 года:

• Активы — 2,7 млрд рублей;
• Обязательства по страховым и перестраховочным договорам — 1,5 млрд рублей;
• Собственные средства — 1,1 млрд рублей;
• Уставный капитал — 450 млн рублей.

По итогам 2024 года объём страховых премий составил 317,9 млн рублей, что на 1,4% ниже показателя 2023 года. Снижение доходов оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку, ограничивая динамику роста бизнеса. В то же время отмечается позитивная тенденция в увеличении капитализации: собственные средства выросли на 13,6% за год (на 30.06.2025 по сравнению с 30.06.2024), что свидетельствует о внутреннем финансовом укреплении и устойчивости баланса.

По объёму премий компания занимает 28-е место среди страховщиков жизни в России, что указывает на узкую рыночную нишу и отсутствие системной значимости.

2. Оценка структуры страхового портфеля и бизнес-модели

Страховой портфель характеризуется высокой степенью диверсификации и стабильностью структуры:

• Основное направление — накопительное страхование жизни (НСЖ) с регулярными взносами на срок 10–15 лет — составляет 31,7% от общего объёма премий.
• Максимальное изменение доли любого продукта в портфеле за год — всего 2,6 процентных пункта, что говорит о предсказуемости потока премий и низкой волатильности бизнеса.

Канал дистрибуции — преимущественно агентская сеть: 99,7% премий в 2024 году поступило через физических лиц, включая индивидуальных предпринимателей. При этом уровень комиссионных вознаграждений агентам составил 12,9% от взносов, что оценивается как умеренный и контролируемый.

Компания демонстрирует низкую зависимость от посредников и клиентов:

• Доля пяти крупнейших посредников в объёме взносов — 12,7%;
• Доля пяти крупнейших клиентов — всего 0,6%.

Это снижает операционные и репутационные риски, связанные с концентрацией бизнеса, и повышает устойчивость к внешним шокам.

3. Финансовые результаты и рентабельность

Финансовые показатели компании оцениваются как приемлемые, с рядом сильных сторон:

• Рентабельность страховых премий (ROS) — 45,9% (высокий уровень, указывает на эффективность управления расходами);
• Рентабельность собственного капитала (ROE) — 17,2% (привлекательный показатель для инвесторов);
• Рентабельность инвестиций (ROI) — 11,8% (свидетельствует о качественном управлении инвестиционным портфелем).

 Однако отмечается высокая доля расходов на ведение дела — 41,2% от премий, что сдерживает рост прибыльности и оказывает негативное влияние на рейтинг.

Коэффициент убыточности-нетто по нежизненным видам страхования составил 11,3% — низкий уровень, что говорит об эффективном управлении рисками.

Важный сдерживающий фактор — отрицательный операционный результат в IV квартале 2024 года (без учёта нарастающего итога), что может указывать на сезонные колебания или разовые убытки, требующие дополнительного контроля.

4. Качество активов и структура баланса

Баланс компании характеризуется высоким качеством активов и комфортной структурой:

• Коэффициент достаточности собственных средств (КДСС) — 3,09 (значение значительно превышает норматив ЦБ РФ, свидетельствует о высокой финансовой устойчивости);
• Коэффициент качества активов (ККА) — 0,77 (высокий уровень, указывает на низкий риск дефолта по активам);
• Отсутствие вложений в связанные структуры и концентрация на контрагентах с высоким кредитным качеством (на крупнейшего контрагента ниже ruAAA приходится всего 0,2% активов).

Соответствие активов и обязательств:

• По валюте: 60% обязательств в рублях, что снижает валютный риск;
• По срокам: отношение долгосрочных обязательств к долгосрочным активам — 0,6, что говорит о хорошем сопоставлении сроков погашения и высокой ликвидности портфеля.

Ликвидность:

• Коэффициент общей ликвидности — 1,14 (на конец 2024 года), что является ниже среднего уровня;
• Коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто — 1,14 (высокий, указывает на способность своевременно исполнять страховые обязательства).

Дополнительные позитивы:

• Низкая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств — 1,1% от пассивов;
• Отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств.

 5. Управление рисками и корпоративное управление

Качество управления оценивается как адекватное:

• Функционирует коллегиальный орган управления;
• Отсутствует обособленное подразделение по управлению рисками, что ограничивает формализацию процессов;
• Стратегическое и финансовое планирование находятся на удовлетворительном уровне.

Особое внимание уделено перестраховочной защите: коэффициент надежности перестраховочной защиты за первое полугодие 2025 года составил 1,0, что означает полное покрытие принимаемых рисков и высокую степень защиты от катастрофических убытков.

6. Внешнее влияние

Факторы внешнего влияния (региональные, отраслевые, системные риски) в отношении компании отсутствуют. Это означает, что рейтинг формируется исключительно на основе внутренних показателей, без искажений со стороны внешней среды.

Кредитный рейтинг ruBBB с стабильным прогнозом отражает умеренную, но устойчивую финансовую позицию ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ». Компания демонстрирует:

• высокое качество активов и баланса;
• диверсифицированный и стабильный страховой портфель;
• эффективное управление капиталом и инвестициями;
• низкую концентрацию рисков.

Ограничивающими факторами являются:

• низкие размерные характеристики;
• сокращение страховых премий в 2024 году;
• высокие расходы на ведение дела.

В долгосрочной перспективе компания сохраняет потенциал для устойчивого функционирования при условии стабилизации премиального потока и дальнейшего укрепления операционной эффективности.

Википедия страхования