У страховщиков имеется два основных источника доходов - декабрь 2008 г.

Пугач О.

Персоналии: Бобыльков К.Л., Горячий К.Л., Григорьев А.В., Джемисюк Т., Долгополов А., Крымова О., Ломакин-Румянцев И.В., Мартьянова Н.В., Сорокин В.Л., Стари Р., Третьяков О.

Организации: Альфа-Страхование, Ингосстрах, ИНГ Лайф, Малакут, МАКС, РАСО, Россия, РОСНО, ФССН, Цюрих. Ритейл

У страховщиков имеется два основных источника доходов: собираемые с клиентов премии и инвестиции в эффективные финансовые инструменты. Об «инструментах» и «инвестициях» сегодня лучше не заикаться, так что страховые компании вынуждены сосредоточиться на потребителях. Вопрос — как именно.

Стремясь удержать ситуацию под контролем, пару месяцев назад Росстрахнадзор предложил всем участникам рынка рассмотреть шоковый сценарий развития событий. От страховщиков требовалось сформировать план действий — на случай, если объемы продаж в следующем году упадут вдвое. Впрочем, участники рынка взялись за антикризисное планирование по доброй воле, а вовсе не в ответ на увещевания регулятора. Крупные убытки пере-страхованы в других компаниях, причем не только в России, но и за рубежом. Тем временем игроки сегмента авто-страхования принялись за срочную инвентаризацию своих портфелей и требований, предъявляемых к клиентам. Ведь главная задача теперь — обеспечение ликвидности активов. А ее решение прямо зависит от тарифной политики, ужесточение которой, по логике вещей, будет воспринято клиентами крайне негативно.

Не ждали

В 2007 году совокупная премия по добровольным видам страхования составила в России 407,3 млрд рублей — на 12% больше, чем годом ранее. При этом 73 страховщика сообщили о том, что стали «миллиардерами»: их сборы превысили 1 млрд рублей, тогда как в 2006 году таковых обнаруживалось вдвое меньше — 32. С началом 2008 года страховые компании щедро делились как цифрами, подтверждавшими достигнутые высоты, так и планами на ближайшую перспективу. Одни скромно ожидали десятипроцентного роста, другие обещали чуть ли не удвоить показатели. Однако теперь от былой информационной открытости не осталось и следа: фактические результаты и их соответствие прогнозам стали вдруг страшной тайной. А на вопрос о том, как чувствуют себя отдельные страховые компании в условиях кризиса, чаще всего следует витиеватый ответ. Что-нибудь вроде: «Все так сложно. Давайте лучше о приросте сборов поговорим!».

Впрочем, необходимые цифры легко найти в архивах или вычислить по данным за третий квартал. К тому же представители некоторых компаний не видят никакого смысла в замалчивании проблем. Тем более что все сегодня говорят только о кризисе и путях выхода из него. Чего же стесняться?

Генеральный директор компании «Ингосстрах» Александр Григорьев не скрывает: по итогам 9 месяцев планировалось получить прибыль на уровне двух миллиардов рублей, а вышло — лишь полтора. Мало того, в 2009 году руководители компании не планируют прироста бизнеса вообще. Сходная ситуация у МАКСа.

По словам генерального директора компании Надежды Мартьяновой, в начале 2008 года была поставлена задача собрать на 30% больше прошлогоднего (сборы СК МАКС в 2007 году составили 7,7 млрд рублей). Но уже в начале ноября стало ясно, что достичь этого показателя невозможно. Прежде всего из-за все более жесткого подхода к страхованию в принципе со стороны корпоративных клиентов. Да и розница страховщиков нынче не балует. Так что иллюзий по поводу грядущего года в МАКСе не питают, в том числе с учетом непростой ситуации, сложившейся в сегменте девелопмента жилой недвижимости и ипотечного кредитования, прежде приносившего компании существенную долю доходов. Впрочем, и резкого снижения сборов Мартьянова не ожидает.

Пока участники страховой индустрии очень по-разному реагируют на кризис. Одни озаботились показателями, отчасти даже более важными, чем валовые премии и выплаты. Вот что говорит заместитель генерального директора компании «Цюрих. Ритейл» (бывшая НАСТА) Рейнхард Стари: «Мы решили фокусироваться на росте прибыльности бизнеса. Прирост премий — это, конечно, хорошо. Но важна и эффективность использования средств внутри компании». В других организациях тоже корректируют планы, но в целом настроены позитивно. Год назад Владимир Сорокин, коммерческий директор компании «Альфа-Страхование», озвучивал план по сборам в 2008 году — 20 млрд рублей. В ноябре ожидания решили сократить до осторожного диапазона 18-20 млрд. В остальном же Сорокин полон оптимизма: «Мы хотели совершить прорыв на корпоративном направлении — и сделали это, выросли в три раза. Хотели сделать новое приобретение — купили завод «СКМ», заложили фундамент на следующий год. Хотели получить аккредитацию в Сбербанке и ВТБ — получили. Хотели открыть филиалы во всех субъектах Федерации — открыли. Хотели запустить розничный проект по развитию собственной сети продаж — запустили. То есть мы идем даже выше плана, жаловаться не на что».

Тем временем в страховой группе «РАСО» ввиду кризиса решили не отказываться от планов по внедрению новой ИТ-системы. Тем же, кто полагает, что время для подобных нововведений ныне не лучшее, исполнительный директор группы Олег Третьяков возражает: как раз напротив! Приоритетом для группы, по словам Третьякова, становится «внешняя» часть работы — клиентский сервис. Вот почему РАСО, как и ряд других участников рынка, расширяет спектр скидок и льгот, адресованных постоянным клиентам.

По всему видно, что страховщики всерьез занялись сегментацией портфелей в стремлении локализовать более или менее многообещающих страхователей. Одновременно игроки проявляют небывалую активность в части поиска новых клиентов. Тезис «сами придут» в сложившейся обстановке больше не работает.

Проблемы, с которыми столкнулись сегодня российские страховщики, стали в большинстве случаев прямым, а вовсе не косвенным (вроде снижения активности клиентов) следствием кризиса. Согласно российским стандартам бух.учета, прибыль или убыток по текущему периоду формируются за счет финансовых результатов, полученных от страховой и инвестиционной деятельности. Так вот, если собственно страховая деятельность в 2008 году опасений не вызывала, то как инвесторы страховые компании явно проиграли. «В третьем квартале этого года, — поясняет заместитель генерального директора и финансовый директор РОСНО Ольга Крымова, — из-за кризиса на фондовом рынке — и в первую очередь из-за обесценивания портфеля ценных бумаг — результаты инвестиционной деятельности нашей компании оказались отрицательными, что и привело к возникновению убытков. Если бы этого не произошло, за этот период РОСНО удалось бы получить положительный результат».

На первый взгляд, самым действенным способом исправить положение для страховщиков становится тарифный тюнинг: где-то можно приспустить планку в надежде на приток новых клиентов, где-то чуть поднять — и вуаля! Однако на практике все не так просто.

Нехорошая ликвидность

— С решениями, принятыми в прошлом, ничего не поделаешь, — говорит главный актуарий «ING Страхование Жизни» Кирилл Горячий. — В силу низкой ликвидности на рынке продажа активов принесет только еще большие убытки. Поэтому лучшее, что может сделать компания, — это поддерживать уровень ликвидности.

Ликвидность (ох уж это главное слово сезона!) необходима страховщику для осуществления выплат и покрытия собственных расходов. Главные источники требующихся для этого средств — страховые взносы и инвестиции, которые в случае необходимости можно без существенных потерь отозвать. Иными словами, страховые компании, регулярно сталкивающиеся с недостатком наличности, без всякого кризиса оказываются в группе риска.

Гендиректор «Ингосстраха» Александр Григорьев призывает учитывать грустный опыт компании «КИТ Финанс», значительная часть активов которой была сосредоточена в недвижимости. Почуяв первое дуновение кризиса, руководство «Ингосстраха» перевело свои депозиты из банков, настороживших департамент оценки рисков, в Сбербанк, ВТБ, Внешэкономбанк, Газпромбанк и в «КИТ Финанс». «С КИТом мы, конечно, попали», — признает Григорьев, хотя в целом выбор банков-партнеров выглядит практически непотопляемой конструкцией.

Сегодня многие задаются вопросом: почему банкиры уже давным-давно кричат о проблемах и просят помощи у государства, тогда как страховщики, признавая наличие негативных явлений в целом, сохраняют завидное спокойствие? Что это — попытка любой ценой сохранить имидж главных защитников, способных выдержать любые удары? Не совсем так. Российские власти частенько обвиняют в том, что подготовка к предрекавшемуся многими экономистами кризису могла быть (но не стала) более системной. Стабфонд — это хорошо. Но почему не были предприняты все меры к повышению устойчивости бизнеса? Что же, страховая индустрия выглядит в этом смысле счастливым исключением. В течение пяти лет Федеральная служба страхового надзора последовательно возводила «дамбу». В частности, глава Росстрахнадзора Илья Ломакин-Румянцев инициировал внесение изменений в федеральный закон «О страховой деятельности», после чего ведомство взяло жесткий курс на увеличение финансовой устойчивости игроков рынка. К 1 июля 2007 года минимальный размер уставного капитала компаний, реализующих продукты, не относящиеся к страхованию жизни, превысил 30 млн рублей, тогда как от страховщиков жизни требовали предъявить вдвое большие ресурсы — 60 млн рублей. Наконец, минимальный размер капитала перестраховщиков, принимающих на себя риски других страховых компаний, был поднят до 120 млн рублей. Суммы, на первый взгляд, небольшие. В конце концов, что такое сумма, эквивалентная стоимости 120 средних внедорожников, а уж тем более тридцати! Однако даже эта мера позволила удалить со страхового рынка самых слабых игроков. Хотя все риски демпфировать не удалось.

«Страховые компании размещают в банках депозиты, банки приобретают облигации или акции на рынке. Вот тут-то и кроется опасность», — напоминает Кирилл Горячий («ING Страхование жизни»). Введенные знаменитым приказом Минфина № 100Н правила размещения страховых резервов оказались весьма своевременными. 40% от суммарных объемов резервов страховщикам разрешили помещать на депозиты лишь в банках с высокими международными рейтингами. Между тем в банки, не отвечающие таким требованиям, страховые компании могли положить не более 20% резервов. В итоге страховая индустрия оказалась в большей степени привязанной к сильным, стабильным банкам, чем к хилым любителям опасных спекуляций за чужой счет. Мало того, выпросив у государства деньги, банкиры одновременно решили часть проблем страховщиков. По крайней мере тех из них, кто доверил свои активы крупнейшим финансово-кредитным институтам.

Проблема только в том, что повлиять на успешность инвестирования доверенных банкам средств страховщики не в состоянии. А значит, регулировать собственную финансовую безопасность они могут только теми рычагами, которые сосредоточены в их руках. И прежде всего — на уровне тарифов.

Разделяй — и...

Участники рынка страхования жизни уверяют: в 2008-2009 годах тарифы по таким договорам расти не будут. Игроков откровенно мало, так что вся система тарификации с самого начала строилась с учетом реальной ситуации. «Разве во время кризиса люди чаще болеют и умирают? Наоборот, они аккуратнее относятся к своему здоровью!» — уверяет страховой агент Татьяна Джемисюк. На днях она заключила договор страхования ребенка с ежегодными выплатами в размере 500 тысяч рублей. То есть несмотря на кризис деньги кое у кого все-таки остались.

Но вот на рынке авто-страхования ситуация куда менее прозрачна. Добровольные полисы автокаско и обязательная «авто-гражданка» ходят парой. Но за пять лет существования ОСАГО участники рынка убедились, что убыточность по этому виду страхования очень высока. Дополнительный полис автокаско позволяет выйти «в ноль», но не озолотиться. «В условиях кризиса менять тарифы нельзя, — уверен Александр Григорьев («Ингосстрах»). — Любая реформа ОСАГО — это реформа не экономическая, а социальная. Не надо нам потрясений! Хотя... некоторые коэффициенты я бы скорректировал...» Григорьев имеет в виду территориальные коэффициенты, действующие на Урале, в Северо-Западном федеральном округе и на юге Дальнего Востока, где убыточность по ОСАГО превышает средний показатель по стране аж в два раза.

Большинство экспертов не видит поводов к существенному снижению тарифов. Скорее речь будет идти именно о коррекции: часть страховых продуктов незначительно подешевеет, часть подорожает. Кроме того, появится масса дополнительных услуг, которые можно будет приобретать по отдельности. Лидеры рынка автокаско в едином порыве уже усредняют тарифы по одним и тем же автомобилям, пытаясь одновременно вводить в ассортимент новые платные сервисы.

Клиенты в условиях кризиса, по мнению страховщиков, четко разделятся на две группы: тех, кто привык защищаться от возможных напастей и готов будет купить спокойствие даже чуть дороже, чем прежде, и тех, кто-либо уйдет в «пирамидообразные» компании, находящиеся в группе риска, либо откажется от добровольного страхования вовсе. В итоге первые получат, возможно, сервис более высокого качества, тогда как вторым придется довольствоваться страховыми франшизами или урезанными полисами, покрывающими лишь базовые риски.

Ведущие страховщики чуть ли не в один голос утверждают, что в условиях кризиса тарифы на добровольное и «условно добровольное» страхование приобретаемых в кредит автомобилей будут расти. Как в этом смысле следует реагировать клиентам на неожиданно дешевые предложения? Кирилл Горячий («ING Страхование жизни») предупреждает: «Если тариф опускается ниже некоторого экономически обоснованного уровня (для каждого вида страхования он свой), компания начинает выстраивать пирамиду: пытается привлечь клиентов за счет низкой цены услуги, хотя премии, которую она соберет с клиентов, будет недостаточно для осуществления выплат». Однако сотрудница крупной брокерской компании, попросившая не называть своего имени, призналась «Бизнес-журналу», что на днях уже разместила договор страхования с тарифом существенно ниже прайса. Похоже, при всех утверждениях о грядущем росте тарифов страховщики все-таки окажутся готовы к торгу с клиентом и не станут слишком ограничивать сбытовиков — агентов и брокеров.

ЧТО БУДЕТ

Кирилл Бобыльков, руководитель отдела стратегических исследований рынка департамента стратегического планирования и маркетинга ОСАО «Россия»:

— Оптимистический сценарий развития выглядит так: к концу года произойдет незначительное снижение прогнозировавших объемов рынка, вызванное прежде всего сокращением поступлений по залоговому страхованию — из-за уменьшения объема выдаваемых банками кредитов. Но в целом по итогам 2008 года рынок страхования все-таки покажет рост в 15-17%.

Что же касается прогнозов на 2009 год, то точную оценку дать пока трудно. Страховщики, которых кризис пока затронул в куда меньшей степени, чем банковский сектор, замерли в ожидании. В лучшем случае по итогам 2009 года рынок вырастет на 10-15%, тогда как в рамках пессимистического сценария прирост может составить лишь 5%.

МЕЖДУ ПРИБЫЛЬЮ И ДОЛЕЙ

Андрей Долгополов, председатель совета директоров страхового брокера «Малакут»:

— Труднее всего в нынешних условиях придется страховым компаниям, ориентированным на агрессивный рост розничного портфеля (прежде всего в сегменте авто-страхования), — тем, для кого главной целью была не прибыль, а доля рынка. Такие игроки живут за счет экстенсивного роста, рассчитывая в дальнейшем (например, сделав брэнд узнаваемым и нарастив клиентскую базу) заняться «чисткой» портфеля или предоставить эти заботы зарубежному стратегическому инвестору. Резкое, не прогнозировавших ранее сокращение поступления премии будет означать для таких страховщиков необходимость инвестировать в поддержание финансовой устойчивости дополнительные средства. А это сегодня проблематично.

Отправной точкой для изменения страховых тарифов станут сокращение клиентской базы и снижение инвестиционных доходов от размещения страховых резервов. Изменение страховых тарифов будет сильно сегментировано по видам страхования. В среднем, думаю, рост составит до 20%.

Бизнес-журнал № 23-24, 2008 г., c.56-59

Обзор страхового рынка 2008 г.